根据最新发布的中经有色金属产业月度景气指数显示，2016年9月，中经有色金属产业景气指数为26.1,较上月回升2.3个点，回升至“偏冷”区域上沿；中经有色金属产业先行指数为81.2，较上月回升2.3个点；一致指数为74.4，较上月小幅回升2.1个点。初步判断，有色金属产业景气指数在“偏冷”区间持续回升，但企业经济效益持续回升的压力依然较大。从2016年前三季度我国锡锑行业运行情况及发展环境分析来看，同中经有色金属产业景气月度指数走势总体一致。
　　我国锡锑工业运行情况
　　矿产品供给收缩，锡锑精矿产量同比下滑
　　矿产品：根据国家统计局数据，2016年1～8月，我国锡精矿产量为6.6万吨，同比下降10.2%，分省区看，广西和江西产量有所增加，而广东、云南和湖南产量同比出现不同程度下降，其中，云南省产量为3.1万吨，同比下降16.8%，减量明显。1～8月，我国锑精矿产量为6.4万吨，同比下降10.0%，锑精矿生产集中度依然很高，湖南省锑精矿产量为4.8万吨，占全国总产量75%，同比下降11.6%；广西锑精矿产量为5233吨，同比增幅较大。
　　冶炼产品：根据国家统计局数据，2016年1～8月，我国锡产量为11.8万吨，同比增长11.7%，增幅较上半年有所收窄。产量的增长主要是受锡价上涨驱动，其中，内蒙古自治区产量增幅最大。1～8月，我国锑产量为13.9万吨，同比下降3.74%。今年一季度，受2015年锑价深度下跌以及春节假期影响，锑产量收缩明显；二季度起，在价格反弹作用下，主要锑生产企业产量有所增加，但地区分化比较明显；三季度，受中央环保督察组进驻主产区影响，锑产量降幅有所加大。
　　市场价格触底回升，但运行压力依然较大
　　自2015年年底，我国锡锑价格基本处于上行通道，而且期内上升幅度均较大。
　　锡价：一季度，受上游企业年底缩减生产影响，锡价持续上涨；二季度上游冶炼企业及贸易商出货积极性有所提高，下游企业按需采购，锡价出现波动，但总体仍呈上升趋势；三季度锡价继续上涨。2016年前三季度，LME三月期锡均价为16923美元/吨，同比上涨3.3%，其中，9月均价较1月均价上涨40.2%；前三季度国内现货均价为111727元/吨，同比下跌5.3%，其中，9月均价较1月均价上涨30%。
　　锑价：自2016年上半年锑价出现底部抬升之后，三季度锑价反弹速度加快。从国内看，前三季度，国内2#锑锭均价为37900元/吨，同比下降19.6%，其中，三季均价为42718元/吨，同比上涨0.7%，环比上涨13.9%；从国际看，前三季度国际MMAT标准二级锑均价为6251美元/吨，同比下降19.3%，其中，三季度均价为7229美元/吨，同比上涨6.8%，环比上涨17%。锑价反弹的原因主要有以下几个方面：一是供给收缩，供需关系在一定程度上得以修复；二是打击走私的力度不断加大，非正规渠道出口量有所减少；三是锑锭收储预期的影响。
　　受益于锡锑价格上涨，我国锡工业同比减亏，锑工业效益呈现恢复性增长。据统计，2016年1～8月，我国锡工业亏损7.83亿元，同比减亏4.42亿元；锑工业实现利润为2994.5万元，其中，锑矿采选实现利润1.25亿元，同比增长18.8%；锑冶炼亏损9551万元，同比减亏6248万元。
　　锡、锑进出口贸易表现活跃
　　锡：受国内锡精矿产量减幅明显，加之今年以来精锡价格快速回升影响，我国锡精矿进口量持续大增。中国海关统计数据显示，2016年1～8月，我国进口锡精矿实物量为32.9万吨，同比增加80.2%；折合金属量为2.7吨，同比增加65.4%。进口锡精矿绝大部分为来自缅甸的低品位矿石，受季节影响，8月进口量为36219吨（实物量），环比增加6.1%，增幅有所放缓。今年前8个月，我国进口精锡5072吨，同比减少16.4%。
　　锑：受国内锑矿供应短缺影响，今年前三季度锑精矿进口量大幅增长，随着出口秩序的进一步规范，未锻轧锑出口量有所增加。中国海关统计数据显示，进口方面，2016年1～8月，我国进口锑精矿约3.63万吨，同比增长31.6%，主要用于弥补国内锑矿原料供应缺口。出口方面，2016年前8个月，我国出口锑品约3.06万吨，同比增长24.6%。其中，出口氧化锑约2.56万吨，同比增长22.5%；出口未锻轧锑约4268吨，同比增长30.5%。
　　锡锑行业运行环境分析
　　环保压力持续加大
　　走绿色发展道路是锡锑行业的必然选择。自2015年1月1日新《环保法》实施以来，社会各界对环保要求日趋严格，《锡、锑、汞工业污染物排放标准》的发布，对锡锑行业也提出了新的更高要求，今年7月中旬，中央环保督察组进驻云南、广西等省区，开展环保督查工作，确保政策落到实处，上述均表明环保是工业发展的红线。面对日益严格的环保要求，锡锑行业骨干企业一方面加强工艺技术研发，升级现有工艺装备，从源头上减少污染，这既需要企业充分发挥自身作用，也迫切需要国家给予政策和资金支持，以促进产业转型升级；另一方面，加强末端治理，加大环保设施投入，通过改造水、气、渣处理设备，提高环保水平。未来，锡锑行业企业在环保方面的投入仍将持续加大。
　　下游消费弱势运行
　　锡消费：今年三季度，下游锡焊料企业订单量保持平稳，电子企业开工率同比变化不大，采购量保持稳定。新增订单主要来自创新型焊锡企业，产品以锡粉、锡膏为主，较传统的锡丝锡条等产品具备明显竞争优势。从几个主要细分领域看，目前，全球无铅焊料比例约为70%左右，而国内仅为55%，因此，无铅焊料的应用在国内尚有不小的增长空间；镀锡板行业维持相对稳定，锡化工行业和铅酸电池用锡量保持稳定增加，可以弥补一部分焊锡需求的减少。初步预计2016年前三季度估计消费量为11.2万吨左右。
　　锑消费：锑的需求总体保持稳定。下游应用领域中，塑料制品、合成纤维、合成橡胶等产量同比均有所增长。2016年1～8月，全国塑料制品产量为4974.8万吨，同比增长5.1%；合成纤维产量为3011.9万吨，同比增长8.0%；合成橡胶产量为351.7万吨，同比增长7.2%。
　　资源供给继续收紧
　　在市场和资源的双重制约下，今年以来，我国锡锑精矿产量同比均出现明显下滑，精矿进口量持续大幅增长，这在一定程度上支撑了锡锑价格上涨。近几年，国内锡锑资源新增量并不明显，资源品位也随着开采年限的延长有所下降。国际上看，我国锡矿进口主要来自缅甸，缅甸锡矿产量在2012～2015年期间增长超过10倍，绝大部分增量来自于中缅边境附近的佤邦地区，该地区也面临着资源品位下降、开采方式转变（露天转地下）等问题。未来一段时期，锡锑资源供给偏紧的格局将延续。
　　2016年四季度我国锡锑行业发展趋势研判
　　锡：2016年前三季度，受中国环保检查、印尼政策以及缅甸锡矿开采变化影响，全球锡价震荡上行。供给方面，随着8月环保督查陆续结束，冶炼企业将逐步恢复生产，供给能力将有所提升；需求方面，全年锡消费将保持相对平稳。初步预计LME现货年均价在16500美元～16800美元/吨区间；国内现货年均价在11.5万元/吨～11.8万元/吨区间。
　　锑：前三季度，锑供给收缩，对修复供需关系产生积极作用。四季度，受年末资金周转压力影响，预计锑价继续大幅回升的可能性不大，锑市场走势将以震荡运行为主，锑年均价格在40000元/吨～42000元/吨区间。
　　（中国有色金属工业协会稀有稀土部 刘洪吉；北京安泰科信息开发有限公司 杨薛玲 夏振荣）